L’indice boursier indien étroitement surveillé, l’indice Nifty 50, a enregistré un rendement décevant de 1,8% cette année, sous-performant les iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) et SPDR S&P 500 ETF (SPY). Rien qu’au cours des trois derniers mois, l’indice a perdu 7,10%.

En plus de faire face à la pression de l’intensification des échanges commerciaux entre les États-Unis et la Chine, les actions indiennes se sont vendues de manière agressive après que le gouvernement a augmenté sa surtaxe sur les investisseurs de portefeuille étrangers (FPI) dans le budget de l’Union le 5 juillet. Selon l’Economic Times , les vendeurs à l’étranger ont retiré 225 milliards de roupies indiennes (3,1 milliards de dollars) du marché local depuis le jour du budget.

Dans un geste qui a surpris les observateurs du marché un peu par surprise après la fermeture du marché indien vendredi, le ministre des Finances Nirmala Sitharaman a annoncé la suppression de la surtaxe sur les FPI ainsi que sur les investisseurs nationaux et l’accélération d’un 10 $ milliards de milliards de capitaux injectés dans les banques publiques pour stimuler le moral des consommateurs et compenser le ralentissement de la croissance économique « L’annonce de vendredi est un tournant pour le marché intérieur. Cela aurait pu être mieux si les facteurs mondiaux étaient également accommodants », a déclaré à Reuters Sunil Sharma, directeur des investissements chez Sanctum Wealth Management à Mumbai.

Les traders peuvent accéder aux actions indiennes en utilisant les trois bourses -des fonds négociés en bourse (ETF) décrits ci-dessous. D’un point de vue technique, chaque fonds s’est rallié à un soutien crucial vendredi et a achevé un modèle de graphique en chandelier à trois barres rare mais fiable, connu sous le nom de bébé abandonné haussier, qui indique une nouvelle tendance haussière. Passons en revue les spécificités de chaque ETF et étudions plusieurs scénarios de négociation.

iShares MSCI India ETF (INDA)

Formé en 2012, l’iShares MSCI India ETF (INDA) cherche à fournir des rendements similaires à l’indice MSCI India – un indice de référence comprenant les 85% des meilleures sociétés du marché indien des valeurs mobilières. Le fonds pondère les financières, allouant environ 25% de son portefeuille au secteur sensible aux politiques monétaire et budgétaire. Les pondérations individuelles les plus importantes comprennent Reliance Industries Limited (RELIANCE.NS) à 11,30%, Housing Development Finance Corporation Limited (HDFC.NS) à 10,54% et Infosys Limited (INFY) à 8,71%. L’ETF facture des frais de gestion intermédiaires de 0,64%, tandis qu’un écart moyen de 0,03% et un chiffre d’affaires quotidien de plus de 3,3 millions d’actions fournissent une liquidité suffisante. L’INDA contrôle les actifs nets de 5,11 milliards de dollars, offre un rendement de dividende de 1,75% et a rapporté -3,49% depuis le 26 août 2019. Le fonds a chuté de plus de 7% au cours du seul mois dernier.

Les actions INDA ont oscillé dans un canal descendant à quatre points depuis la mi-mai, établissant des zones de support et de résistance claires. Le prix du fonds a bondi de plus de 2% par rapport à la ligne de tendance inférieure du modèle de canal vendredi au-dessus de la moyenne, ce qui pourrait servir de catalyseur pour de nouveaux achats lors des prochaines séances de négociation. Ceux qui prennent position devraient rechercher une évolution vers la ligne de tendance supérieure de la chaîne au niveau de 35 $. Mettre en œuvre la gestion des risques en plaçant un ordre stop-loss sous le plus bas de ce mois à 30,93 $ et en le modifiant au point mort si le prix dépasse la moyenne mobile simple (SMA) de 200 jours.

Chart depicting the share price of INDA.

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Actions Direxion Daily MSCI India Bull 3x (INDL)

Avec des actifs sous gestion (AUM) de 66,93 millions de dollars, The Direxion Daily MSCI India Bull 3x Shares (INDL) suit également l’indice MSCI India mais vise à trois fois sa performance quotidienne. Par exemple, si l’indice de référence du fonds évolue de 1%, ce FNB s’efforce de générer un rendement de 3%. L’exposition à effet de levier du fonds, associée à un volume quotidien de 2,7 millions de dollars, en fait un instrument approprié pour les traders qui ont fait un pari haussier agressif sur les actions indiennes. Les traders devraient envisager d’utiliser des ordres à cours limité plutôt que des ordres de marché pour lutter contre l’écart légèrement plus large de 0,18% du FNB. Bien que le ratio de dépenses de 1,38% de l’INDA ne soit pas bon marché, il reste complet pour un fonds adapté qui utilise des produits dérivés. Les rendements sur des périodes plus longues peuvent s’écarter de l’effet de levier spécifié en raison de l’effet de la composition. Au 26 août 2019, le fonds a un rendement de 0,90% et a baissé de plus de 20% au cours du dernier mois.

Le cours de l’action INDL est resté ancré dans une fourchette de négociation pour les deux premiers mois de l’année avant de suivre une tendance à la hausse de 24% en mars. Au cours des quatre derniers mois, le prix du FNB a fluctué dans un canal descendant. Le retracement récent vers la ligne de tendance inférieure du modèle offre une excellente opportunité de trading swing risque / récompense. Ceux qui achètent ici devraient placer un ordre de prise de profit près de la ligne de tendance supérieure de la chaîne tout en limitant la baisse avec un stop positionné sous le plus bas du 22 août à 49,35 $. La transaction offre un rapport risque / récompense de 1: 5,6 (bénéfice par action de 19,20 $ / risque par action de 3,45 $), en supposant un remplissage au cours de clôture de 52,80 $ de vendredi.

Chart depicting the share price of INDL.

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WisdomTree India Earnings Fund (EPI)

Le WisdomTree India Earnings Fund (EPI) tente de suivre la performance de l’indice WisdomTree India Earnings. Pour ce faire, il investit au moins 95% de son important portefeuille d’actifs de 1,3 milliard de dollars dans des titres qui constituent l’indice de référence. Le fonds, qui a été lancé en 2008, détient des actions indiennes sur la base de bénéfices pouvant être achetés par des investisseurs étrangers. Les 10 principaux titres détenus par EPI ont une pondération cumulée de 45%, Reliance Industries reprenant l’allocation principale à 10,27%. Au total, le panier du FNB comprend environ 350 actions. Un écart moyen étroit de 0,04% combiné à un volume quotidien de près de 1,4 million d’actions maintient les coûts de négociation à un niveau bas. EPI facture des frais de gestion annuels de 0,85%, émet un rendement de dividende de 1,09% et a reculé de 8,63% au cours du dernier mois au 26 août 2019.

Le 200 SMA a agi comme un niveau de support crucial en mai, le prix rebondissant de la zone pour imprimer un plus haut depuis le début de l’année à 26,66 $ le 3 juin. Cependant, depuis ce temps, le prix de l’ETF a fortement chuté avant de trouver un plancher près de la ligne de tendance inférieure d’un canal descendant. L’indice de force relative (RSI) a récemment rebondi au-dessus du territoire de survente, donnant au fonds beaucoup de place pour tester des prix plus élevés avant de se consolider. Ceux qui prennent une transaction devraient penser à quitter 50% de la position près de la ligne de tendance supérieure de la chaîne tout en ciblant la résistance des frais généraux à 26,50 $ pour la moitié restante. Protégez le capital en plaçant un arrêt sous le creux d’août à 22,24 $.

Chart depicting the share price of EPI.

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