Qu’est-ce que l’analyse de l’échelle redimensionnée?

L’analyse de l’échelle redimensionnée est une technique statistique utilisée pour analyser les tendances des séries chronologiques. Il a été développé par l’hydrologue britannique Harold Edwin Hurst pour prévoir les inondations sur le Nil. Les investisseurs l’ont utilisé pour rechercher des cycles, des schémas et des tendances des prix des actions et des obligations qui pourraient se répéter ou s’inverser à l’avenir.

Points clés à retenir

  • L’analyse de la gamme redimensionnée examine une série de données et détermine la persistance ou les tendances de retour à la moyenne au sein de ces données.
  • La plage redimensionnée peut être utilisée pour calculer l’exposant Hurst, qui peut extrapoler une valeur future ou moyenne des données.
  • L’exposant Hurst oscille entre zéro et un.
  • Lorsque l’exposant Hurst est supérieur à 0,5, les données présente une forte tendance à long terme, et lorsque H est inférieur à 0,5, un renversement de tendance est plus probable.

Comprendre l’analyse de la plage redimensionnée

L’analyse de la gamme redimensionnée peut être utilisée pour détecter et évaluer la persistance, le caractère aléatoire ou la réversion moyenne des données de séries chronologiques des marchés financiers. Les taux de change et les cours des actions ne suivent pas une marche aléatoire ou un chemin imprévisible, comme ils le feraient si les changements de prix étaient indépendants les uns des autres. En d’autres termes, les marchés ne sont pas parfaitement efficaces, ce qui signifie que les investisseurs ont la possibilité de capitaliser.

Si une forte tendance existe dans les données, elle sera saisie par l’exposant Hurst (exposant H), qui peut également être utilisé pour évaluer les fonds communs de placement. L’exposant H, également connu sous le nom d’indice de dépendance à long terme, peut extrapoler une valeur ou une moyenne future pour les données.

L’exposant Hurst se situe entre zéro et un, et il mesure la persistance, l’aléatoire ou la réversion moyenne. Les séries chronologiques qui affichent un processus stochastique aléatoire ont des exposants H proches de 0,5. Lorsque H est supérieur à 0,5, les données affichent une forte tendance à long terme et lorsque H est inférieur à 0,5, il est probable qu’il inversera la tendance au cours de la période considérée.

Les exposants H inférieurs à 0,5 sont également connus sous le nom d’effet Joseph, en référence à l’histoire biblique de sept années d’abondance suivies de sept années de famine. Les valeurs faibles sont susceptibles d’être suivies de valeurs élevées, ou vice versa.

Gamme redimensionnée et exposant Hurst

L’analyse de la gamme redimensionnée évalue comment la variabilité des données des séries chronologiques change avec la longueur de la période considérée. La plage mise à l’échelle est calculée en divisant la plage (valeur maximale moins valeur minimale) des points de données ajustés moyens cumulés (somme de chaque point de données moins la moyenne de la série de données) par l’écart-type des valeurs sur la même partie de la des séries chronologiques.

À mesure que le nombre d’observations dans une série chronologique augmente, la plage redimensionnée augmente. En traçant ces augmentations comme le logarithme de R / S par rapport au logarithme de n, on peut déterminer la pente de cette ligne, qui est l’exposant de Hurst, H.

Exemples d’utilisation de l’analyse de la plage redimensionnée

Le L’exposant Hurst peut être utilisé dans les stratégies d’investissement de trading de tendance. Un investisseur serait à la recherche de titres présentant une forte persistance. Ces stocks auraient un H supérieur à 0,5. Un H inférieur à 0,5 pourrait être associé à des indicateurs techniques pour repérer les inversions de prix. Par exemple, afin de chronométrer leur investissement, un investisseur de valeur peut rechercher des actions avec H inférieur à 0,5 dont les prix baissent depuis un certain temps.

Le trading de réversion moyenne semble capitaliser sur des changements extrêmes dans le prix d’un titre, sur la base de l’hypothèse qu’il reviendra à son état antérieur. L’exposant H est utilisé par les traders algorithmiques pour spéculer sur des stratégies de séries chronologiques à retour moyen comme le trading de paires, où l’écart entre deux actifs est à retour moyen.

Le suivant Le graphique montre une moyenne mobile (MA) sur 15 périodes de l’exposant Hurst basée sur le graphique des prix SPDR S&P 500 (SPY). La MA peut être ajustée, avec une MA plus longue qui atténue les fluctuations.

Pour les commerçants qui souhaitent acheter pendant une tendance haussière du prix, ils peuvent rechercher opportunités où le H est supérieur à 0,5 et le prix monte. Utilisé de cette manière, l’indicateur ne fournirait pas nécessairement des signaux commerciaux, mais il pourrait aider à confirmer d’autres signaux commerciaux en fonction de la tendance.

hurst exponent and rescaled range analysis trading example

TradingView

L’indicateur ne fournira pas toujours de bons signaux. Il est également important de noter que des valeurs H élevées lorsque le prix est en baisse indiquent une nouvelle baisse du prix, ce qui peut rendre l’indicateur un peu déroutant lors de sa première utilisation.

La différence entre l’analyse de l’échelle redimensionnée et l’analyse de régression

L’analyse de la gamme redimensionnée examine une série de données et détermine la persistance ou les tendances de retour à la moyenne au sein de ces données. La régression linéaire examine deux variables, telles que le prix et le temps, et trouve le point médian ou la ligne la mieux adaptée à la série de données. Ensuite, des canaux d’écart type peuvent être ajoutés pour indiquer quand la sécurité est potentiellement surachetée ou survendue en fonction de la série de données. La régression linéaire fait partie du champ plus large de l’analyse de régression.

Limites de l’analyse de la plage redimensionnée

Aux fins de négociation, une fourchette remaniée est la valeur ajustée plage divisée par l’écart-type. Ces calculs sont basés sur des données antérieures et ne sont pas intrinsèquement prédictifs. Il appartient au commerçant d’interpréter les informations fournies par la gamme redimensionnée ou l’exposant Hurst.

À des fins de transaction, l’indicateur Hurst, qui est dérivé de la plage redimensionnée, peut parfois fonctionner, mais il ne fonctionne pas & # 39 ; t travailler tout le temps. Une forte tendance des prix pourrait fortement s’inverser, ce que l’indicateur ne prévoyait pas. Les inversions signalées par l’indicateur peuvent également ne pas se développer.