Qu’est-ce que l’allocation d’actifs

L’allocation d’actifs est une stratégie d’investissement qui vise à équilibrer le risque et la récompense en répartissant les actifs d’un portefeuille en fonction des objectifs, de la tolérance au risque et de l’horizon d’investissement d’un individu. Les trois principales catégories d’actifs – actions, titres à revenu fixe et espèces et équivalents – ont différents niveaux de risque et de rendement, de sorte que chacune se comportera différemment dans le temps.

2:07

Répartition stratégique des actifs pour rééquilibrer les portefeuilles

Pourquoi l’allocation d’actifs est importante

Il n’y a pas de formule simple qui puisse trouver la bonne allocation d’actifs pour chaque individu . Cependant, le consensus parmi la plupart des professionnels de la finance est que l’allocation d’actifs est l’une des décisions les plus importantes que les investisseurs prennent. En d’autres termes, la sélection des titres individuels est secondaire par rapport à la façon dont les actifs sont répartis en actions, obligations, espèces et équivalents, qui seront les principaux déterminants de vos résultats d’investissement.

Les investisseurs peuvent utiliser différentes allocations d’actifs pour différents objectifs. Par exemple, une personne qui épargne pour une nouvelle voiture au cours de la prochaine année pourrait investir son fonds d’épargne automobile dans une combinaison très prudente de liquidités, de certificats de dépôt (CD) et d’obligations à court terme. Un autre épargnant individuel pour la retraite qui peut être dans des décennies investit généralement la majorité de son compte de retraite individuel (IRA) dans des actions, car il a beaucoup de temps pour surmonter les fluctuations à court terme du marché. La tolérance au risque joue également un rôle clé. Quelqu’un qui n’est pas à l’aise d’investir dans des actions peut placer son argent dans une allocation plus conservatrice malgré un horizon à long terme.

Répartition des actifs en fonction de l’âge

En général, les stocks sont recommandés pour des périodes de détention de cinq ans ou plus. Les comptes de trésorerie et du marché monétaire conviennent aux objectifs à moins d’un an. Les obligations se situent quelque part entre les deux. Dans le passé, les conseillers financiers ont recommandé de soustraire l’âge de l’investisseur à 100 ans pour déterminer le montant à investir dans les actions. Par exemple, un homme de 40 ans serait investi à 60% dans des actions. Des variations de la règle recommandent de soustraire l’âge de 110 ou 120 étant donné que l’espérance de vie moyenne continue de croître. À mesure que les individus approchent de l’âge de la retraite, les portefeuilles devraient généralement évoluer vers une allocation d’actifs plus prudente afin de protéger les actifs déjà accumulés.

Atteindre l’allocation d’actifs grâce aux fonds du cycle de vie

Les fonds communs de placement à répartition d’actif, également appelés fonds à cycle de vie ou à date cible, visent à fournir aux investisseurs un portefeuille des structures qui tiennent compte de l’âge, de l’appétit pour le risque et des objectifs d’investissement d’un investisseur avec une répartition appropriée des classes d’actifs. Cependant, les détracteurs de cette approche soulignent que la recherche d’une solution standardisée pour l’allocation des actifs du portefeuille est problématique car les investisseurs individuels ont besoin de solutions individuelles.

Le Vanguard Target Retirement 2030 Fund serait un exemple de fonds à date cible. Depuis 2018, le fonds a un horizon de 12 ans jusqu’à ce que l’actionnaire s’attende à prendre sa retraite. Au 31 janvier 2018, le fonds avait une allocation de 71% d’actions et 29% d’obligations. Jusqu’en 2030, le fonds évoluera progressivement vers un mix 50/50 plus conservateur, reflétant le besoin individuel de plus de préservation du capital et moins de risque. Les années suivantes, le fonds passe à 67% d’obligations et 33% d’actions.