La Bourse de New York (NYSE) est l’une des plus grandes bourses du monde. Les bourses permettent aux investisseurs et aux commerçants de gagner de l’argent en leur fournissant un marché pour le commerce des titres. Ils permettent également aux entreprises de lever des fonds en listant différents types de titres. Pour fournir ces services et ce marché, les bourses perçoivent des frais de transaction auprès des acteurs du marché et des entreprises. Les bourses offrent également divers produits et services utilisés pour le commerce et les activités connexes.

Cet article explore les différentes sources de revenus et de revenus du NYSE.

  • Revenus des frais de transaction : Les gens viennent au NYSE car il maintient un marché efficace avec une juste découverte des prix et assure une liquidité suffisante sur le marché. Le NYSE facture des frais sous diverses formes à ces acteurs du marché. Chaque transaction effectuée sur la Bourse de New York entraîne des frais de transaction des parties commerciales. Toutes les transactions se font par l’intermédiaire des participants au marché inscrits, y compris les sociétés de courtage, les maisons de commerce et les sociétés de gestion d’actifs. En plus des frais de transaction, ces participants paient également des frais d’inscription uniques et des frais d’adhésion annuels récurrents au NYSE.
  • Revenus des droits d’inscription : Les sociétés qui ont besoin de capitaux peuvent lever des fonds en inscrivant leurs titres au NYSE après avoir satisfait aux critères d’éligibilité. Ils doivent payer des frais d’inscription uniques, puis des frais annuels récurrents pour les services d’inscription et de négociation sur la plate-forme NYSE. Les actions restent les titres les plus couramment cotés, mais le NYSE permet la cotation d’autres instruments, notamment les actions privilégiées, les warrants, les obligations, les ETP, les fonds, les options, les produits structurés, les titres de capital, les convertibles obligatoires et les titres reconditionnés.

Les frais d’inscription uniques initiaux sont généralement basés sur le nombre total d’actions à inscrire à travers la question. Après cela, le NYSE facture des frais basés sur des opérations sur titres, comme l’émission d’actions supplémentaires par émission de droits, émission de bonus, fractionnement d’actions, etc.

À l’heure actuelle, il y a plus de 2 400 sociétés cotées au NYSE. En 2014, 195 émetteurs ont inscrit leurs titres au NYSE, ce qui les a aidés à lever plus de 183 milliards de dollars. Cela comprend 129 premiers appels publics à l’épargne (IPO) qui ont levé 70,3 milliards de dollars.

  • Recettes tirées des frais de données : Les données du marché – données en temps réel, données historiques, données récapitulatives et données de référence – constituent une grande partie des revenus du NYSE. Les participants au marché ont besoin de données historiques pour la recherche et l’analyse, de données en temps réel pour les activités de trading et d’investissement en cours, de données récapitulatives pour les rapports et les audits, et de données de référence pour des détails spécifiques à la sécurité comme les symboles et les opérations sur titres.

Sur la base de ses données propriétaires, le NYSE offre tous ces données via divers flux de données, des rapports de fin de journée et des logiciels de données. Par exemple, un trader désireux de backtester son algorithme de trading haute fréquence nouvellement développé aurait besoin d’un flux de données NYSE, tandis qu’un chercheur, vérifiant les performances passées d’une action cotée NYSE lorsqu’il a déclaré un dividende, souhaite vérifier les données historiques.

Des informations complètes concernant les services de données NYSE et les prix des produits de données peuvent être trouvées ici.

  • Revenus de logiciels et de technologies de négociation : Le NYSE offre ses divers services technologiques et logiciels de négociation à de grands clients institutionnels comme les fonds communs de placement et les sociétés de gestion d’actifs. De telles entreprises nécessitent des données plus rapides et une exécution plus rapide des transactions grâce à des produits et services dédiés, qui sont offerts par la suite logicielle et technologique de négociation NYSE. Cela comprend également la colocalisation, où les ordinateurs d’une grande société de négoce sont placés et gérés par le NYSE dans les locaux de NYSE, offrant des services dédiés à proximité du marché pour une exécution et un accès plus rapides aux transactions.
  • Revenus des droits d’enregistrement et de réglementation: Les participants au marché NYSE, les teneurs de marché et les courtiers doivent s’inscrire et payer les frais d’inscription et de réglementation pour leur adhésion NYSE. Le NYSE facture également pour faciliter les licences commerciales. Tous ces frais incluent les frais d’inscription uniques et les frais annuels récurrents.
  • Chiffre d’affaires des services de gouvernance de NYSE : Le NYSE propose également des services de gouvernance d’entreprise, de gestion des risques et de conformité à sa clientèle diversifiée.

La dernière liste de prix NYSE pour ses différents services peut être consultée ici.

Le NYSE a été acquis par l’Intercontinental Exchange, Inc. (ICE) le 13 novembre 2013. Étant donné qu’il est spécifique au NYSE les données sur les revenus ne sont pas disponibles, car les rapports annuels ICE consolident désormais toutes les données sur plusieurs échanges du groupe ICE. Le rapport annuel de NYSE pour 2012, l’année précédant l’acquisition, indique des chiffres de chiffre d’affaires sains provenant des différents flux d’activité (source: rapport annuel 2012):

NYSE annual report

Les frais de transaction constituaient 63% des revenus totaux, avec des droits d’inscription de 12%, des données de marché de 9,2% et le reste provenant de la technologie et d’autres secteurs.

Le fond Ligne

L’activité des bourses est apparemment rentable, comme l’indique le des revenus et des revenus historiques sains des principales bourses comme la NYSE. Pour conserver son avance en tant que première bourse mondiale, le NYSE devra rester innovant en proposant de nouveaux produits et services dans ses différents volets. Les investisseurs désireux d’investir dans les actions de ces marchés devraient surveiller de près l’évolution du marché et la consolidation.