Qu’est-ce qu’un récépissé de dépôt d’une société de portefeuille?

Un récépissé de dépôt de société holding (HOLDR) est un titre qui permet aux investisseurs d’acheter et de vendre un panier d’actions dans un transaction unique. Les HOLDR permettent aux investisseurs de négocier des actions dans une industrie, un secteur ou un groupe spécifique.

Comprendre les certificats de dépôt de société de portefeuille

Un récépissé de dépôt de société de portefeuille (HOLDR) est un ensemble fixe d’actions cotées en bourse regroupées en une seule action. Les HOLDR ont été créés par Merrill Lynch et négociés uniquement à la Bourse de New York (NYSE).

Les HOLDR couvrent un large éventail de diverses industries telles que la biotechnologie, la pharmaceutique et vente au détail. Chaque HOLDR représente la propriété individuelle des actions sous-jacentes à HOLDR, et la valeur de HOLDR varie en fonction de la variation de la valeur des actions sous-jacentes.

HOLDRs permettre à un investisseur d’obtenir une exposition à un secteur de marché à faible coût et de se diversifier au sein de ce secteur. Pour obtenir le même niveau de diversification sans ce véhicule, l’investisseur devrait acheter chaque entreprise individuellement, augmentant ainsi le montant payé en commissions.

Le Décès des HOLDR

Les HOLDR sont souvent regroupés avec échange- les fonds négociés en bourse (ETF), et bien que les deux produits partagent des caractéristiques à faible coût, à faible rotation et à efficience fiscale, ce sont des véhicules d’investissement différents.

Les ETF investissent dans des indices qui contiennent de nombreux composants et changent régulièrement. En revanche, un HOLDR est un groupe statique d’actions sélectionnées dans une industrie particulière et leurs composants changent rarement. Les ETF suivent également une certaine forme d’un indice sous-jacent, contrairement aux HOLDR. Les avoirs en FNB sont également gérés et ajustés périodiquement pour offrir le meilleur rendement possible au sein de cet indice. Si une entreprise est acquise et retirée d’un HOLDR, son stock n’est pas remplacé, ce qui peut entraîner une plus grande concentration et un risque supplémentaire.

Contrairement aux ETF, Merril Lynch détermine la composition de chaque HOLDR, et les HOLDR peuvent varier considérablement les uns des autres. Une autre différence clé entre les HOLDR et les ETF est que les investisseurs dans les HOLDR ont une propriété directe sur les actions sous-jacentes, ce qui n’est pas le cas pour les ETF, et par conséquent les investisseurs dans les HOLDR ont des droits de vote et de dividende.

Les HOLDR sont généralement achetés en lots de 100, et peuvent donc être très chers, excluant ainsi la plupart des petits investisseurs d’y participer. Les HOLDR ont contribué à donner naissance à des ETF, dont la popularité a finalement consommé certains HOLDR et entraîné la liquidation d’autres. En décembre 2011, six des 17 HOLDR existants ont été convertis en structures ETF et les 11 autres ont été liquidés. Les ETF sont souvent préférables aux investisseurs et répondent au même objectif que les HOLDR.