Qu’est-ce que la parité des risques?

La parité de risque est une stratégie d’allocation de portefeuille utilisant le risque pour déterminer les allocations entre les différentes composantes d’un portefeuille d’investissement. La stratégie de parité de risque suit l’approche de la théorie moderne du portefeuille (MPT) en matière d’investissement. MPT cherche à diversifier un portefeuille d’investissement parmi des actifs spécifiés pour optimiser les rendements tout en respectant les paramètres de risque de marché en affichant le risque et les rendements pour l’ensemble du portefeuille. Le concept de représentation graphique d’une ligne de marché de sécurité (SML) fait partie de cette approche.

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Parité de risque

Bases traditionnelles de l’allocation de portefeuille

Les stratégies d’allocation simplifiées telles que 60/40 utilisent également la théorie moderne du portefeuille dans l’allocation d’actifs. Cette approche permet de conserver un pourcentage de classes d’actifs particulières, telles que 60% d’actions et 40% d’obligations. La méthode vise une diversification et une exposition standard au sein de son portefeuille d’investissement. Dans les stratégies d’allocation simplifiées utilisant uniquement des actions et des obligations, les allocations sont généralement plus fortement pondérées en actions pour les investisseurs désireux de prendre plus de risques. Les investisseurs averses au risque auront généralement un poids plus élevé dans les obligations pour la préservation du capital.

  • Risque la parité est une stratégie d’allocation de portefeuille utilisant le risque pour déterminer les allocations entre les différentes composantes d’un portefeuille d’investissement.
  • L’approche de la parité des risques dans la gestion de portefeuille s’articule autour d’une approche moderne de la théorie du portefeuille (MPT).
  • MPT cherche à diversifier de manière optimale les investissements en considérant le risque et le rendement de l’ensemble du portefeuille comme un seul.
  • La parité des risques nécessite généralement une méthodologie quantitative qui rend ses allocations plus avancées que stratégies d’allocation simplifiées.

Notions de base sur la parité des risques

La parité de risque est une technique avancée de portefeuille souvent utilisée par les hedge funds. Il nécessite généralement une méthodologie quantitative qui rend ses allocations plus avancées que les stratégies d’allocation simplifiées. L’objectif de l’investissement à parité de risque est d’obtenir le niveau de rendement optimal au niveau de risque ciblé.

Avec une stratégie de parité de risque, un portefeuille d’investissement peut comprendre des actions et des obligations. Cependant, au lieu d’utiliser une proportion prédéterminée de diversification des actifs telle que 60/40, les proportions de la classe d’investissement sont déterminées par un niveau de risque et de rendement ciblé. Les stratégies de parité de risque ont généralement évolué et se sont développées à partir des investissements MPT. Ils permettent aux investisseurs de cibler des niveaux de risque spécifiques et de répartir le risque sur l’ensemble du portefeuille d’investissement afin d’optimiser la diversification du portefeuille.

Les stratégies de parité des risques permettent une diversification alternative des portefeuilles et des fonds. En suivant cet agenda, les gestionnaires de portefeuille peuvent utiliser n’importe quelle combinaison d’actifs de leur choix. Cependant, au lieu de générer des allocations à différentes classes d’actifs pour atteindre un objectif de risque optimal, les stratégies de parité de risque utilisent le niveau cible de risque optimal comme base pour investir. Cet objectif est souvent atteint en utilisant l’effet de levier pour pondérer le risque de manière égale entre les différentes classes d’actifs en utilisant le niveau cible de risque optimal.

Avec les stratégies de parité de risque, les gestionnaires de portefeuille peuvent obtenir un capital exact proportions de contribution des classes d’actifs dans un portefeuille pour obtenir une diversification optimisée pour une gamme d’objectifs et de préférences des investisseurs.

Exemples du monde réel

Le fonds AQR Risk Parity Fund investit à l’échelle mondiale dans des actions, des obligations, des devises et des matières premières. Il vise à obtenir un rendement optimal grâce à un investissement à risque équilibré. Le Fonds a un ratio de frais net de 0,93%.

Le FNB Horizon Global Risk Parity utilise une parité de risque stratégie dans ses investissements. Le FNB utilise une distribution de volatilité pondérée en fonction du risque pour déterminer le montant de la participation au capital. Il y a des frais de gestion de 1,27%.