Vous connaissez peut-être le concept de risque-récompense, qui stipule que plus le risque d’un investissement particulier est élevé, plus le rendement possible est élevé. Mais de nombreux investisseurs individuels ne comprennent pas comment déterminer le niveau de risque approprié que leurs portefeuilles devraient supporter. Cet article fournit un cadre général que tout investisseur peut utiliser pour évaluer son niveau de risque personnel et comment ce niveau est lié à différents investissements.

Concept de récompense du risque

Le risque-récompense est un compromis général sous-jacent à presque tout ce qui peut générer un rendement. Chaque fois que vous investissez de l’argent dans quelque chose, il y a un risque, grand ou petit, que vous ne récupériez pas votre argent que l’investissement peut échouer. Pour supporter ce risque, vous vous attendez à un rendement qui vous compense pour les pertes potentielles. En théorie, plus le risque est élevé, plus vous devriez recevoir pour la détention de l’investissement, et plus le risque est faible, moins vous devez recevoir en moyenne.

Pour les titres d’investissement, nous pouvons créer un graphique avec les différents types de titres et leurs profils de risque / récompense associés.

Risk Reward

Image par Julie Bang © Investopedia 2019

Bien que ce graphique ne soit en aucun cas scientifique, il fournit une ligne directrice que les investisseurs peuvent utiliser lorsqu’ils choisissent différents investissements. Les investissements qui présentent des risques plus élevés, mais qui pourraient offrir aux investisseurs un potentiel plus élevé de rendements supérieurs à la moyenne, se trouvent dans la partie supérieure de ce graphique. Sur la partie inférieure se trouvent des investissements beaucoup plus sûrs, mais ces investissements ont un potentiel plus faible de rendements élevés.

Déterminer votre préférence pour le risque

Avec autant de types d’investissements différents, comment un investisseur détermine-t-il le risque qu’il peut gérer? Chaque individu est différent, et il est difficile de créer un modèle inébranlable applicable à tout le monde, mais voici deux éléments importants à prendre en compte pour décider du niveau de risque à prendre:

  • Horizon temporel: Avant de faire un investissement, vous devez toujours déterminer le temps dont vous disposez pour garder votre argent investi. Si vous avez 20 000 $ à investir aujourd’hui mais que vous en avez besoin en un an pour un acompte sur une nouvelle maison, investir l’argent dans des actions à haut risque n’est pas la meilleure stratégie. Plus un investissement est risqué, plus sa volatilité ou ses fluctuations de prix sont importantes. Donc, si votre horizon temporel est relativement court, vous pourriez être contraint de vendre vos titres avec une perte importante. Avec un horizon temporel plus long, les investisseurs ont plus de temps pour récupérer d’éventuelles pertes et sont donc théoriquement plus tolérants aux risques plus élevés. Par exemple, si ces 20 000 $ sont destinés à un chalet au bord du lac que vous envisagez d’acheter dans 10 ans, vous pouvez investir l’argent dans des actions à risque plus élevé. Pourquoi? Parce qu’il y a plus de temps disponible pour récupérer les pertes et moins de chances d’être forcé de vendre le poste trop tôt.
  • Financer: Déterminer le montant d’argent que vous pouvez perdre est un autre facteur important pour déterminer votre tolérance au risque. Ce n’est peut-être pas la méthode d’investissement la plus optimiste; cependant, c’est le plus réaliste. En n’investissant que de l’argent que vous pouvez vous permettre de perdre ou que vous pouvez vous permettre d’avoir immobilisé pendant une certaine période de temps, vous ne serez pas obligé de vendre vos investissements en raison de problèmes de panique ou de liquidité. Plus vous avez d’argent, plus vous pouvez prendre de risques. Comparez, par exemple, une personne qui a une valeur nette de 50 000 $ à une autre personne qui a une valeur nette de 5 millions de dollars. Si les deux investissent 25 000 $ de leur valeur nette dans des titres, la personne dont la valeur nette est inférieure sera plus touchée par une baisse que la personne dont la valeur nette est plus élevée.

Pyramide des risques d’investissement

Après avoir décidé du niveau de risque acceptable dans votre portefeuille en reconnaissant votre horizon temporel et vos fonds, vous pouvez utiliser l’approche de la pyramide des risques pour équilibrer vos actifs.

Risk Pyramid

Image par Julie Bang © Investoped entre 2020

Cette pyramide peut être considérée comme un outil d’allocation d’actifs que les investisseurs peuvent utiliser pour diversifier leurs investissements de portefeuille en fonction du profil de risque de chaque titre. La pyramide, représentant le portefeuille de l’investisseur, a trois niveaux distincts:

  • La base de la pyramide : La fondation de la pyramide représente la partie la plus forte, qui supporte tout au-dessus. Ce domaine devrait consister en des investissements à faible risque et dont le rendement est prévisible. C’est la plus grande zone et comprend la majeure partie de vos actifs.
  • Partie médiane : Cette zone devrait être constituée d’investissements à risque moyen offrant un rendement stable tout en permettant une appréciation du capital. Bien que plus risqués que les actifs créant la base, ces investissements devraient néanmoins être relativement sûrs.
  • Sommet: Réservé spécifiquement pour les investissements à haut risque, il s’agit de la plus petite zone de la pyramide (portefeuille) et devrait consister en de l’argent que vous pouvez perdre sans répercussions graves. De plus, l’argent au sommet devrait être assez jetable pour que vous n’ayez pas à vendre prématurément dans les cas où il y a des pertes en capital.

The Bottom Line

Tous les investisseurs ne sont pas créés égaux. Alors que certains préfèrent moins de risques, d’autres investisseurs préfèrent encore plus de risques que ceux qui ont une valeur nette plus élevée. Cette diversité conduit à la beauté de la pyramide d’investissement. Ceux qui veulent plus de risques dans leurs portefeuilles peuvent augmenter la taille du sommet en diminuant les deux autres sections, et ceux qui veulent moins de risques peuvent augmenter la taille de la base. La pyramide représentant votre portefeuille doit être personnalisée selon votre préférence en matière de risque.

Il est important que les investisseurs comprennent l’idée du risque et comment il s’applique à eux. Prendre des décisions d’investissement éclairées implique non seulement de rechercher des titres individuels, mais également de comprendre vos propres finances et votre profil de risque. Pour obtenir une estimation des titres adaptés à certains niveaux de tolérance au risque et pour maximiser les rendements, les investisseurs devraient avoir une idée du temps et de l’argent qu’ils doivent investir et des rendements qu’ils recherchent.