Beaucoup disent que la cartographie n’est rien d’autre que de prédire la direction d’un prix entre des niveaux de support et de résistance importants. Nous savons qu’un niveau de support est un niveau de prix auquel une action a eu du mal à descendre. C’est là que de nombreux acheteurs ont tendance à entrer dans le stock.

De même , nous savons que la résistance est un niveau de prix au-dessus duquel un titre a du mal à grimper. C’est là que de nombreux acheteurs prennent des bénéfices et que les shorts entrent. En règle générale, le prix d’un stock se situera entre ces niveaux jusqu’à ce qu’il éclate ou se décompose. Des centaines de méthodes différentes peuvent être utilisées pour localiser ces zones de soutien et de résistance, mais l’une des méthodes les plus sous-estimées consiste simplement à utiliser des graphiques de prix par volume ou PBV.

Dans cet article, nous expliquons ce que sont les graphiques PBV et explorons les techniques que vous pouvez utiliser pour effectuer des transactions efficaces en utilisant ces graphiques. (Voir aussi: L’oscillateur de volume confirme les mouvements de prix , Taux de variation du volume et Jauge du marché & # 39 ; s État psychologique .)

Les lignes de tendance, les modèles de graphiques, les points de pivot, les lignes de Fibonacci et les lignes de Gann sont parmi les méthodes les plus populaires utilisées pour identifier les zones de support et de résistance. Mais les graphiques PBV moins couramment utilisés, qui illustrent le volume à l’aide d’un histogramme de volume vertical, peuvent être inestimables pour déterminer non seulement l’emplacement des principaux niveaux de support et de résistance, mais également la force de ces niveaux. (Voir aussi: Zones de soutien et de résistance – Partie 1 et Partie 2 .)

Que sont les graphiques PBV?

Un graphique PBV est simplement l’histogramme de volume standard appliqué de nouveau au prix au lieu du temps (le prix est vu sur l’axe Y et le temps sur l’axe X). Donc, au lieu d’être en mesure de déterminer quand un stock est en faveur ou non (indiqué par l’augmentation des niveaux de volume au fil du temps) , PBV vous permet de déterminer le niveau d’intérêt d’achat ou de vente à un niveau de prix donné . Les graphiques PBV peuvent être créés dans de nombreuses applications de cartographie différentes, ainsi qu’en utilisant des services de cartographie en ligne gratuits à partir de sites Web tels que BigCharts.com et StockCharts.com.

Utilisation des graphiques PBV

Les graphiques PBV sont relativement faciles à utiliser et à comprendre. Il y a trois éléments principaux impliqués:

  • Intensité du volume indique le nombre d’actions qui ont été négociées au niveau de prix donné. Ceci est indiqué par la longueur horizontale de l’histogramme PBV.
  • Type de volume se réfère au nombre d’actions vendues par rapport au nombre d’actions achetées. Ceci est indiqué par les deux couleurs différentes visibles sur chaque barre.
  • Réactions ou tests réussis signifie le nombre de fois qu’un stock teste et « rebondit » avec succès un niveau donné.

Ensemble, ces trois facteurs vous permettront de déterminer la force d’un niveau de prix particulier. Une fois que vous avez une bonne idée de la solidité des prix, vous pouvez combiner ces informations avec des lignes de tendance et d’autres études pour déterminer les niveaux de support et de résistance, trouver des bases de support et même jouer des lacunes.

Recherche de bases d’assistance

Les bases de support sont simplement des instances dans lesquelles un stock varie avant de poursuivre une tendance ou de s’inverser. Pour déterminer quand un stock se base, suivez simplement ces étapes:

  1. Tracez deux lignes horizontales parallèles qui relient les hauts et les bas parallèles dans une plage de trading après un mouvement de tendance.
  2. Alors , utilisez l’histogramme PBV pour voir si ces lignes parallèles sont situées près des niveaux de prix clés.
  3. Enfin, notez la pression d’achat ou de vente (couleurs) ainsi que le volume total pour déterminer dans quelle direction une cassure est susceptible de se produire.

La figure 1 montre l’Hudson City Bancorp maintenant absorbé avec l’histogramme PBV. En regardant ce graphique, nous pouvons voir que les barres bleues plus longues indiquent la pression d’achat ou le support, tandis qu’une barre rouge plus longue indique la pression de vente ou la résistance. Pendant ce temps, la barre globale plus large indique que ce niveau de prix particulier intéresse les commerçants. Dans ce cas, nous notons que 12,50 $ semble être un niveau auquel nous pouvons surveiller une cassure à la hausse.

Example of PBV histogram showing support base

Figure 1; Source: StockCharts.com

Localisation du support et Niveaux de résistance

Les niveaux de support et de résistance sont simplement des zones au-delà desquelles le prix a du mal à se déplacer en raison de gros intérêts d’achat ou de vente. Pour déterminer les zones de soutien ou de résistance, procédez simplement comme suit:

  1. Identifier les zones où l’histogramme PBV montre un intérêt d’achat ou de vente important.
  2. Déterminez si ces intérêts importants achètent ou vendent des intérêts.
  3. Dessinez des courbes de tendance horizontales parallèles à ces barres PBV, donnant la préférence à ceux qui relient également les hauts et les bas sur le graphique.

Jetons un œil à cette ancienne carte de Google (maintenant Alphabet Inc.) pour un exemple:

Example of PBV histogram showing support and resistance levels

Figure 2; Source: StockCharts.com

La tendance entre ces niveaux de support et de résistance doit être immédiatement apparente. Ces zones sont appelées «zones douces», où seules des barres de volume courtes existent entre deux barres longues. Une stratégie courante consiste à acheter et vendre en fonction des tendances entre ces «zones sensibles». Dans le graphique de Google (figure 2), par exemple, nous chercherons à court-circuiter le stock lorsqu’il casse le support 1 et à couvrir lorsqu’il atteint le support 2. (Pour plus d’informations, voir: La psychologie des zones de soutien et de résistance .)

Jouer des lacunes

Des lacunes se produisent lorsqu’un le prix de l’actif se déplace rapidement d’un point à un autre, créant un écart visible ou une rupture entre les prix dans le graphique. Vous pouvez utiliser des graphiques PBV pour aider à prédire quand un stock manquant trouvera du soutien simplement en recherchant une zone où il y avait beaucoup d’intérêt antérieur. De plus, les lacunes elles-mêmes peuvent produire des zones de soutien ou de résistance futures, qui peuvent être renforcées par l’histogramme PBV. Jetons un œil à quelques exemples:

Example of PBV histogram showing gap resistance levels

Figure 3; Source: StockCharts.com

Dans le cas de DHB Industries maintenant absorbé (figure 3), un trader PBV chercherait à acheter un évasion de la résistance 2 et vendre lorsque la résistance 1 est atteinte. Notez que l’écart vers le bas crée une zone de très faible résistance aux mouvements ascendants – cela nous indique qu’il est probable que le deuxième objectif sera atteint.

Example of PBV histogram showing gap

Figure 4; Source: StockCharts.com

Dans le cas d’Elan maintenant absorbé Corp. plc (figure 4), nous pouvons voir qu’un trader qui a acheté avec une cassure supérieure à 7,60 $ (la longue barre PBV) aurait déjà réalisé un gain de près de 100%. Notez qu’une fois la résistance clé brisée, il y avait très peu de résistance à la hausse.

De toute évidence, le PBV peut être extrêmement utile lorsqu’il est combiné avec des écarts si vous essayez d’acheter des rebonds ou des retracements après que des écarts se sont produits. (Voir aussi: Jouer l’écart et Retracement ou inversion: Connaissez la différence .)

The Bottom Line

Les graphiques PBV peuvent être un outil précieux dans votre arsenal d’analyse des stocks. Lorsque vous combinez PBV avec d’autres méthodes telles que l’analyse des courbes de tendance et Fibonacci, il est facile de voir combien d’informations supplémentaires peuvent être obtenues à partir de cette méthode de cartographie. Voici quelques points clés à retenir:

  • La première couleur représente le volume les jours où le prix a augmenté.
  • La deuxième couleur représente le volume les jours où le prix baissait.
  • Lorsqu’une couleur de la barre est significativement plus longue que l’autre, un support ou une résistance forte est présente.
  • Les lignes de tendance horizontales relient le haut de la barre PBV pour la résistance et le bas de la barre PBV pour le support .
  • Les barres PBV sont utilisées pour les niveaux de support et de résistance, les d zones d’écart.

Remarque: Cet article a été écrit avec l’aide de Cal Stanke, co-fondateur de ChartSetups.com, où il utilise largement l’analyse PBV dans son propres recherches.