Fonds américains vs The Vanguard Group: An Overview

American Funds et The Vanguard Group sont deux des plus grands gestionnaires de fonds communs de placement au monde. Les deux sociétés sont fières de la recherche et de l’orientation client, bien qu’elles aient des moyens de commercialisation des fonds opposés tout en offrant de bons rendements. Toutes les comparaisons de rendement sont basées sur la valeur liquidative (VL) de chaque fonds au 10 mars 2019.

Points clés à retenir

  • American Funds et The Vanguard Group sont deux des plus grandes familles de fonds communs de placement au monde.
  • American Funds facture des charges frontales et back-end, et a des ratios de dépenses élevés; Les fonds de Vanguard sont sans frais et ont de faibles taux de dépenses.
  • Les produits American Funds sont activement gérés par les gestionnaires de portefeuille; Les Fonds Vanguard sont gérés passivement.

Fonds américains

Les fonds américains sont une division de Capital Group, une société privée fondée en 1931. Basé à Los Angeles, Capital Group est le onzième plus grand gestionnaire d’actifs du pays, avec 1,87 billion de dollars d’actifs sous gestion (AUM) en mars 2019. American Funds offre des choix dans les catégories de fonds d’actions, de revenus d’actions, d’allocation d’actifs et de titres à revenu fixe. Les fonds de répartition d’actifs ciblés sur des années de retraite spécifiques sont l’une des spécialités les mieux notées de l’entreprise. Les fonds sont activement gérés par des gestionnaires de portefeuille qui font attention à la valeur et maintiennent des taux de rotation bas.

American Funds ne fait pas de publicité. Elle commercialise ses fonds en rémunérant les courtiers traditionnels et les conseillers financiers par des commissions. Pour payer ces commissions, ses fonds facturent une combinaison de charges initiales, de charges principales et de ratios de dépenses plus élevés. Les actions de catégorie A comportent une charge initiale maximale de 5,75%, ce qui réduit les rendements sur cinq ans d’au moins 1% par an.

Fonds Vanguard

Vanguard Funds est une division de The Vanguard Group, propriété commune. Vanguard, fondée en 1975, est basée à Valley Forge, en Pennsylvanie, et est le deuxième plus grand gestionnaire d’actifs du pays, avec plus de 5,3 billions de dollars en actifs sous gestion en mars 2019. La structure unique de la société fait des actionnaires de sa mutuelle finance les propriétaires réels de l’entreprise.

Le groupe Vanguard transfère tous les bénéfices potentiels aux fonds sous forme de frais de gestion d’actifs moins élevés, ce qui leur confère les ratios de dépenses les plus bas du secteur des fonds communs de placement.

Vanguard propose des fonds dans la même gamme de classes d’actifs que les fonds américains. Tous les fonds communs de placement de Vanguard sont sans frais et sans frais 12b-1. L’entreprise fait de la publicité mais ne verse pas de commissions aux courtiers ou aux conseillers financiers qui recommandent ses fonds. Ses gestionnaires de portefeuille adoptent une approche passive de la gestion des investissements. De nombreux fonds sont conçus pour suivre directement un indice de marché spécifique.

Fonds américains contre l’exemple du groupe Vanguard

Pour comprendre la différence d’exécution et de rendement, voici une comparaison des fonds de croissance offerts par American Funds et The Vanguard Group .

Fonds américains Growth Fund of America (AGTHX) est un fonds d’actions à grande capitalisation qui se concentre sur la croissance du capital. Les gestionnaires de portefeuille pratiquent une sélection active des titres. Le fonds a un ratio de frais de 0,62% et un taux de rotation de 28%. Son rendement total annualisé est de 17,46% sur trois ans, 10,62% sur cinq ans et 16,16% sur 10 ans.

Le Vanguard Growth Index Investor Fund (VIGRX) recherche également la croissance du capital par investissements en actions de grandes capitalisations. Le fonds suit l’indice de croissance à grande capitalisation américain CRSP, qui comprend des actions qui représentent environ 85% de la capitalisation totale du marché boursier américain. Le fonds a un ratio de frais de 0,17% et un taux de rotation de 11%. Il a procuré aux investisseurs un rendement total annualisé de 16,47% sur trois ans, 11,09% sur cinq ans et 17,24% sur 10 ans.

Avec le front-end frais de vente inclus, ce rendement accru pour le Fonds indiciel de croissance Vanguard dépasse la différence de 0,45% des ratios de frais. La comparaison est similaire dans les autres fonds de classe d’actifs.