DÉFINITION de Prime obligataire non amortie

La prime obligataire non amortie fait référence au montant compris entre la valeur nominale et le montant auquel l’obligation a été vendue, moins les intérêts débiteurs. C’est ce qui reste de la prime d’obligation à amortir sur les dépenses pendant la durée de vie de l’obligation. Les primes des obligations non amorties n’incluent aucun intérêt amorti ou amorti.

RÉPARTITION de la prime des obligations non amorties

Une prime obligataire est une obligation dont le prix est supérieur à sa valeur nominale. Lorsque les taux d’intérêt en vigueur dans l’économie diminuent, le prix des obligations augmente. En effet, le taux d’intérêt du marché devient inférieur au taux du coupon fixe sur les obligations en circulation. Étant donné que les détenteurs d’obligations détiennent des obligations plus rémunératrices, ils ont besoin d’un prix élevé pour vendre l’obligation. Par exemple, supposons que lorsque les taux d’intérêt étaient de 5%, un émetteur d’obligations a vendu des obligations assorties d’un coupon fixe de 5% à payer annuellement. Après un certain temps, les taux d’intérêt sont tombés à 4%. Les nouveaux émetteurs d’obligations émettront des obligations au taux d’intérêt plus bas. Les investisseurs qui préfèrent acheter une obligation avec un coupon plus élevé devront payer une prime aux détenteurs d’obligations à coupon plus élevé pour les inciter à vendre leurs obligations. Dans ce cas, si la valeur nominale de l’obligation est de 1 000 $ et que l’obligation se vend 1 090 $ après la baisse des taux d’intérêt, la différence entre le prix de vente et la valeur nominale est la prime de l’obligation non amortie (90 $).

La prime obligataire non amortie fait référence à une partie de la prime obligataire qui sera amortie (radiée) à l’avenir. Le montant amorti de cette obligation est crédité en charges d’intérêts. Si l’obligation paie des intérêts imposables, le détenteur d’obligations peut choisir d’amortir la prime, c’est-à-dire d’utiliser une partie de la prime pour réduire le montant des intérêts créditeurs inclus pour les impôts. Ceux qui investissent dans des obligations à prime imposable bénéficient généralement de l’amortissement de la prime, car le montant amorti peut être utilisé pour compenser les revenus d’intérêts de l’obligation, ce qui réduira le montant du revenu imposable que l’investisseur devra payer à l’égard de l’obligation. Le prix de base de l’obligation imposable est diminué du montant de la prime amortie chaque année.

Dans le cas où la caution paie des intérêts exonérés d’impôt, l’investisseur obligataire doit amortir la prime obligataire. Bien que ce montant amorti ne soit pas déductible dans la détermination du revenu imposable, le contribuable doit réduire sa base dans l’obligation par l’amortissement de l’année.

Calcul de la prime des obligations non amorties

Pour calculer le montant à être amorti pour l’année d’imposition, le prix de l’obligation est multiplié par le rendement à l’échéance (YTM), dont le résultat est soustrait du taux du coupon de l’obligation. Suivant notre exemple ci-dessus, le rendement à l’échéance est de 4%. En multipliant le prix de vente de l’obligation par le YTM, on obtient 1090 $ x 4%=43,60 $. Cette valeur, soustraite du montant du coupon (taux du coupon de 5% x valeur nominale de 1 000 $=50 $), donne 50 $ à 43,60 $=6,40 $, ce qui correspond au montant amortissable. Aux fins de l’impôt, un détenteur d’obligations peut réduire son revenu d’intérêts de 50 $ à 50 $ – 6,40 $=43,60 $. La prime non amortie après un an est de 90 $ de prime obligataire – 6,40 $ de montant amorti=83,60 $.

Pour la seconde année fiscale, 6,40 $ de la prime obligataire ont déjà été amortis, de sorte que la base du coût de l’obligation est de 1090 $ – 6,40 $=1083,60 $. Amortissement des primes pour la deuxième année=50 $ – (1083,60 $ x 4%)=50 $ – 43,34 $=6,64 $. La prime restante après la deuxième année ou la prime non amortie est de 83,60 $ – 6,64 $=76,96 $.

En supposant que l’obligation arrive à échéance dans cinq ans, vous pouvez effectuer le même calcul pour les trois années restantes. Par exemple, la base du coût de l’obligation au cours de la troisième année sera de 1 083,60 $ à 6,64 $=1 076,96 $.

Comptabilisation de la prime des obligations non amorties

La prime des obligations non amorties est un passif envers l’émetteur de l’obligation. Dans les états financiers, cette prime est comptabilisée dans un compte de passif appelé le compte de prime des obligations non amorties. Ce compte reconnaît le montant restant de la prime obligataire que l’émetteur de l’obligation n’a pas encore amorti ou imputé aux intérêts débiteurs sur la durée de vie de l’obligation.