Les actions de Shopify Inc. (SHOP) se négocient pour la première fois au-dessus de 500 $ mercredi matin après que la société a battu le bénéfice par action (EPS) du quatrième trimestre 2019 et les estimations de revenus par de solides marges. Les revenus ont augmenté de 46,9% d’une année sur l’autre à 505,16 millions de dollars, franchissant pour la première fois les 400 millions et 500 millions de dollars. Les prévisions à la hausse pour l’exercice 2020 ont achevé une présentation très haussière, renforçant la réputation de Shopify en tant que valeur de croissance incontournable.

Cependant, l’action a maintenant dépassé la plupart des objectifs des analystes après avoir presque doublé de prix en seulement trois mois. Cette action verticale a déclenché un certain nombre de signaux de vente en surachat, soulevant 2,2 écarts-types au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) sur 20 mois tout en ne provoquant aucun recul majeur. Bien que ces extrêmes ne prédisent pas un renversement immédiat, ils avertissent les investisseurs exclus que le risque dépasse désormais de loin la récompense potentielle.

Basée au Canada, Shopify travaille avec de petites entreprises pour créer des sites de commerce électronique et ajoute à ce revenu de base des paiements numériques et des réseaux d’expédition. Il veut rivaliser avec Amazon.com, Inc. (AMZN) dans cinq ans, ce qui pourrait devenir plus facile si les régulateurs gouvernementaux et le président américain intensifiaient leurs plaintes concernant les pratiques d’emploi d’Amazon et l’augmentation de sa part de marché.

MAGASIN Graphique hebdomadaire (2015-2020)

Weekly chart showing the share price performance of Shopify Inc. (SHOP)

TradingView.com

Le La société a été introduite en bourse sur les bourses américaines en mai 2015, ouvrant à 28 $ et se hissant dans le bas des 40 $ en juin. Les tentatives d’évasion d’août, de septembre et d’octobre ont échoué, laissant la place à une forte tendance à la baisse qui a affiché un creux historique à 18,48 $ en janvier 2016. Cela a marqué une opportunité d’achat historique, avant une vague de reprise qui a achevé un aller-retour en 2015 en Août.

Une percée de janvier 2017 a suscité un intérêt d’achat, portant le stock de Shopify au-dessus de 100 $ en juin. Le rallye s’est ensuite adouci dans une trajectoire moins profonde, affichant une série de nouveaux sommets dans le pic de juin 2018 à 175,11 $. Les ours ont pris le contrôle pour le reste de l’année, enregistrant une baisse canalisée qui a trouvé un soutien à un creux de six mois en décembre. Les acheteurs engagés sont revenus en 2019, alimentant une hausse qui a atteint de nouveaux sommets en février.

Le titre a affiché des gains impressionnants dans le sommet d’août 2019 à 410 $, un prix plus que triplé en seulement neuf mois. Il a chuté de 30% au cours des quatre prochaines semaines, mettant en évidence l’extrême volatilité de l’action des prix, et a testé avec succès ce niveau de soutien en novembre. La remontée subséquente a achevé une inversion du double fond en décembre, ouvrant la voie à un rallye de plus de 250 points ce matin au-dessus de 500 $.

L’oscillateur stochastique hebdomadaire a pénétré dans la zone de surachat en décembre et a maintenu ce niveau élevé au cours des deux derniers mois et demi, mettant en évidence une force relative impressionnante. L’indicateur mensuel a atteint cette zone en janvier mais reste en dessous du niveau qui a déclenché une inversion majeure en août. Pendant ce temps, le rallye de ce matin vient de franchir l’extension de rallye de 2,00 Fibonacci, qui a le pouvoir d’arrêter une tendance haussière morte sur ses traces.

SHOP Daily Chart (2018-2020)

Daily chart showing the share price performance of Shopify Inc. (SHOP)

TradingView .com

L’indicateur d’accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a atteint un sommet en août 2019 après une longue phase d’accumulation et s’est abaissé en novembre, atteignant un creux de six mois. La puissance d’achat en mardi a atteint le pic de 2019, tandis que l’activité en volume après la cloche d’ouverture de mercredi devrait porter l’indicateur à un niveau record, correspondant à la solide performance du prix. Cependant, même si cela semble peu probable, un jour de panne renforcerait la résistance aux OBV et déclencherait un signal de vente majeur.

Les acteurs du marché conservateurs qui souhaitent monter à bord de ce train en marche devraient attendre une correction intermédiaire qui atteint la moyenne mobile exponentielle à 50 jours (EMA), actuellement en hausse à partir de 430 $, ou le niveau d’évasion à 410 $. Pendant ce temps, les joueurs agressifs doivent procéder avec prudence car la cupidité a maintenant remplacé le bon sens, ajoutant un risque substantiel à moins que des cibles à la hausse logiques ne soient identifiées et que des arrêts serrés ne soient utilisés.

The Bottom Line

Shopify se négocie à un niveau record après avoir explosé grâce à des estimations, mais d’énormes gains depuis novembre 2019 peuvent ne pas être durables.

Divulgation: L’auteur ne détenait aucune position sur les titres susmentionnés au moment de la publication.