Les actionnaires de Micron Technology, Inc. (MU) ont souffert de leur juste part de hausses et de baisses au fil des ans, ce titre hautement cyclique réagissant à toutes sortes de catalyseurs à court et à long terme. Heureusement, cette empreinte bilatérale pourrait s’effondrer en 2020, permettant une cassure au-dessus de la résistance de 2018 au milieu des années 60. Plus important encore, ce rallye ouvrira la porte à un assaut sur le plus haut niveau de tous les temps, affiché au plus fort de la bulle Internet il y a 20 ans.

La majorité des stocks de puces semblent surexploités et ont besoin d’un ralentissement à la suite d’une tendance à la hausse spectaculaire qui a porté le PHLX Semiconductor Index (SOX) à un niveau record . Cependant, l’action Micron suit souvent sa propre voie lors de baisses généralisées, en accordant peu d’attention à l’action des prix dans d’autres coins de l’univers des semi-conducteurs. Cette tendance pourrait s’avérer utile dans les mois à venir, l’expansion économique d’une décennie se heurtant à de multiples vents contraires.

Graphique à long terme MU (1990-2020)

Long-term chart showing the share price performance of Micron Technology, Inc. (MU)

TradingView.com

Le stock terminé un renversement à double fond à 70 cents ajustés en fonction de la division en 1990, entrant dans une tendance à la hausse historique qui a calé dans les 40 $ supérieurs en 1995. Il a monté ce niveau de résistance au premier trimestre de 2000, atteignant un sommet historique à 97,50 $ en Juillet. Les vendeurs agressifs ont pris le contrôle lorsque la bulle Internet a éclaté, enregistrant une baisse de cinq vagues qui s’est terminée à un creux de neuf ans à un chiffre en février 2003.

L’action a mal agi au cours du marché haussier du milieu de la décennie, stagnant initialement au milieu de l’adolescence au premier trimestre de 2004. Une tentative d’évasion de 2006 a échoué, complétant un large double sommet, avant une baisse au ralenti qui a brisé le soutien de 2003 début 2008. La pression des ventes s’est accélérée pendant l’effondrement économique, plongeant Micron au plus bas niveau depuis 1992 en novembre.

Ce bas a marqué la fin de la tendance baissière de huit ans et une opportunité d’achat historique, avant un fort rebond qui a atteint la résistance de 2004 en 2013. Micron a éclaté en 2014 mais a échoué la cassure un an plus tard, mettant en évidence la volatilité bien documentée de l’action. Une cassure secondaire en 2017 a produit un résultat plus haussier, calant dans le bas des 60 $ en mars 2018. L’action sur les prix a affiché une correction arrondie depuis lors, la hausse se situant désormais à moins de cinq points de résistance.

Une grille de Fibonacci s’étalant sur la tendance baissière de huit ans place le plus haut de 2018 au niveau de retracement de vente de .618, tandis que deux baisses ont maintenu le support à l’augmentation de la moyenne mobile exponentielle à 50 mois (EMA). Le stock a de nouveau atteint une résistance harmonique en janvier 2020 et a remarquablement bien résisté malgré l’épidémie de coronavirus, qui est importante en raison de l’exposition massive de Micron en Chine et en Asie.

L’oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle d’achat complexe en janvier 2019 qui n’a pas encore pénétré dans la zone de surachat. Il s’agit d’un positionnement fortuit car le plus fort mouvement haussier du cycle se déroule souvent en même temps que l’indicateur pénètre dans ce territoire élevé. Pris ensemble avec l’action des prix au retracement .618, l’action devrait attirer le pouvoir d’achat nécessaire pour briser cette résistance et se diriger vers le retracement .786 dans les années 70 supérieures.

Graphique à court terme MU (2018-2020)

Short-term chart showing the share price performance of Micron Technology, Inc. (MU)

TradingView.com

Le pouvoir d’achat a suivi l’évolution des prix depuis la dernière baisse importante en décembre 2018, avec le volume en solde (OBV) indicateur d’accumulation-distribution maintenant à un jet de pierre du pic précédent. Pendant ce temps, une grille de Fibonacci étirée sur la correction de 21 mois place l’action des prix de 2020 au niveau de retracement de vente de 0,786, ce qui marque la dernière barrière avant un retracement de 100% dans le sommet précédent.

Ce test semble incomplet en raison de la fusillade de mercredi chandelier étoile au plus haut de janvier, suggérant que le titre se dirigera vers un autre test à 50 jours de support EMA près de 55 $. Avec un peu de chance, un plongeon dans l’écart du 4 février entre 54 $ et 55 $ marquera une opportunité d’achat à faible risque, avant une cassure qui permet au titre de franchir la résistance de 2018 et de franchir la prochaine étape de son voyage de plusieurs décennies. jusqu’au pic de 2000.

L’essentiel

Le stock de Micron Technology a secoué les vents contraires du virus et pourrait éclater bientôt, potentiellement se diriger vers les 70 $ supérieurs.

Divulgation: L’auteur ne détenait aucune position sur les titres susmentionnés au moment de la publication.