Square Inc. (SQ), la société de services financiers cofondée par le PDG de Twitter Inc. (TWTR) Jack Dorsey, a affiché une croissance spectaculaire depuis son introduction en bourse il y a plus de quatre ans, affichant désormais une valeur marchande d’environ 35 milliards de dollars. Le titre a augmenté de plus de 30% à lui seul depuis novembre, date à laquelle il a annoncé son premier trimestre rentable en un an, stimulé par une augmentation du volume des paiements bruts. Les investisseurs se concentreront étroitement sur le volume des paiements bruts, qui est le volume total des paiements que la société traite, lorsque Square publie ses résultats pour le quatrième trimestre 2019 après la cloche de clôture du 26 février. Les analystes s’attendent à ce que Square affiche le premier bénéfice du quatrième trimestre de son histoire sur la hausse des revenus.

Au cours des 12 derniers mois, les actions de Square ont largement sous-performé le S&P 500, en hausse de 7,4% par rapport au S&P 500, qui a gagné près de 21 %.

One Year Total Return for S&P 500 and Square

Source: TradingView. TradingView.Com

Pour le quatrième trimestre, les analystes s’attendent à ce que Square affiche des bénéfices pour le deuxième trimestre consécutif après avoir déclaré des pertes trimestrielles dans 11 des 12 trimestres entre le troisième trimestre 2016 et le deuxième trimestre 2019. Néanmoins, les bénéfices sera petit. Square devrait afficher un bénéfice par action (BPA) GAAP de seulement 0,01 $ au quatrième trimestre, ce qui est bien inférieur aux 0,06 $ publiés au troisième trimestre 2019. Bien que les attentes soient plus faibles au quatrième trimestre, cela marquerait une croissance séquentielle par rapport à la perte de 0,07 $ rapportée au quatrième trimestre 2018.

Le chiffre d’affaires trimestriel de Square a augmenté de 51% entre le quatrième trimestre 2017 et le quatrième trimestre 2018 et a continué de croître progressivement au cours des trois derniers trimestres. Cependant, les analystes s’attendent à ce que cette tendance positive ralentisse au quatrième trimestre 2019, avec une augmentation de 27% d’une année sur l’autre.

Mesures clés carrées
Esti compagnon pour Q4 2019 Réel pour T4 2018 Réel pour le quatrième trimestre 2017
Bénéfice par action 0,01 $ – 0,07 $ – 0,04 $
Chiffre d’affaires (en millions) 1185,0 $ 932,5 $ 616,0 $
Volume des paiements bruts (en milliards) 28,5 $ 23,0 $ 17,9 $

Source: Alpha visible

Alors que la concurrence s’est intensifiée dans l’espace des paiements, une mesure importante de Square & # 39; Le succès de S est son volume de paiements brut. Ce chiffre a augmenté de manière significative sur une base annuelle entre le quatrième trimestre de 2017 et le quatrième trimestre de 2018. Au cours de cette période, Square a connu une forte croissance des stocks alors qu’elle jouissait du statut d’élite en tant que leader dans la révolution des paiements et des services financiers. Désormais, des concurrents tels que PayPal Holdings Inc. (PYPL) ainsi que des cartes de crédit établies Visa Inc. (V) et Mastercard Inc. (MA) menacent la domination technologique de Square. Par conséquent, les investisseurs devraient examiner le volume des paiements bruts dans le prochain rapport sur les résultats pour voir si Square a été en mesure de soutenir sa croissance dans ce domaine d’une année à l’autre.

Les investisseurs doivent également noter que Square a enregistré ses gains de volume de paiement brut annuel les plus importants sur une base séquentielle entre le T1 et le T2 des années précédentes . Une augmentation du volume des paiements bruts de près de 19% du T1 2019 au T2 2019 est le dernier grand saut. Alors que les analystes s’attendent à une faible croissance du volume des paiements bruts au T4 2019 par rapport au T3 2019, le consensus actuel de 28,5 milliards de dollars marquerait une augmentation saine de 24% par rapport au T3 2018.