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La fin de la hausse des marchés financiers: que faire avec les actions et les obligations?

ParLe Financier ⋅ novembre 13, 2009 ⋅  Envoyer cet article ⋅  Imprimer cet article ⋅ Poster un commentaire

En avril dernier, le financier vous proposait un article dans lequel un objectif de 3 700 points pour le CAC 40 était fixé… De même, je vous avais conseillé de vous placer pour jouer le rebond sur le pétrole et l’or (pari légèrement gagnant pour l’or).

Pour ceux qui ont suivi ces conseils, vous êtes aujourd’hui à la tête de plus values conséquentes, et ce en peu de temps. Félicitations. Mais si vous souhaitez continuer sur cette voie, le financier vous invite à reconsidérer votre position sur les marchés financiers: et s’il était temps de repasser baissier sur la bourse?

En mars dernier, l’indice CAC 40 touchait son plus bas à 2 465 points… Quelques mois plus tard, l’indice phare de la bourse parisienne a dépassé les
3 700 points, objectif que j’avais fixé en avril dernier (soit une progression de plus de 50%).

Le plus étonnant dans tout cela, c’est le fait que les actions ne sont pas les seules gagnantes du rebond, les obligations d’État et d’entreprise, les matières premières (le prix du cuivre a doublé depuis le début l’année, le sucre fait encore mieux…), etc. Il n’y a que l’immobilier qui ne progresse pas aujourd’hui (sauf si vous croyez ce que racontent les notaires et les agents immobiliers).

 Il y a deux semaines encore, les centaines d’experts de la bourse nous disaient que le marché irait toucher les 4 000 points… Aujourd’hui, le marché a marqué une pause à 3 700 points (les plus hauts se situent 200 points au dessus, à 3 913 points).
Pour ceux d’entre vous vous qui ont le vertige, rassurez-vous: nous n’irons pas toucher les 4 000 points, enfin pas tout de suite.

Comme je l’ai annoncé dans un article précédent, le financier anticipe un CAC 40 touchant les 3 050 points environ d’ici quelques semaines. Quel sera l’évènement déclencheur, je ne saurai vous le dire aujourd’hui. Le plus logique serait une hausse des taux, mais celle-ci est fort peu probable.

Je vous conseille donc de prendre vos plus values et pour les plus téméraires, de vous positionner afin de profiter de la baisse éventuelle des marchés actions (cf. le portefeuille virtuel du financier sur www.boursematch.com).
Quelles sont les opportunités d’investissement si l’on anticipe une baisse généralisée des marchés financiers? Les actions devraient en effet baisse, de même que les obligations d’entreprise qui devraient être victime du retour de l’aversion au risque, seules les obligations d’État pourraient éventuellement continuer de grimper (mais j’ai tout de même du mal à y croire).

Première étape: VENDEZ vos positions sur les marchés actions… Prenez vos plus values car comme dit le proverbe, un tiens vaut mieux que deux tu l’auras.

Deuxième étape: RESTEZ LIQUIDES ou PRENEZ POSITION à la baisse.
Pour jouer la baisse, rien de tel que les trackers Bear ou Xbear et les lecteurs fidèles du site le financier connaissent la maison de gestion que j’apprécie dans ce domaine, il s’agit de SGAM et des SGAM ETF Bear CAC 40 (code B40) et SGAM ETF Xbear CAC 40 (code BX4). Le premier vous permet de gagner 1% quand le CAC en perd 1, et le second vous permet de gagner 2% quand le CAC en perd 1.

Autre possibilité, les turbos… et pour cette partie je vous invite à vous reporter au guide pour investir en bourse. N’oubliez jamais, avec les turbos, vous pouvez gagner beaucoup mais vous pouvez aussi tout perdre.
Pour jouer la baisse du CAC 40, voici une brève sélection de turbos short/put (l’appellation dépend de la banque qui les émet):

1. Le 9200S de la société générale qui n’a pas d’échéance et une barrière désactivante à 4 059 euros. Si l’objectif de 3 050 est atteint sur le CAC 40, alors la plus value sera de 200% environ, le turbo devrait en effet coter aux alentours de 10 euros à ce niveau.
2.  Le 1103C de Citigroup avec une échéance en mars 2010 et une barrière désactivante à 3 975 points. Avec un CAC 40 à 3 050 points, le turbo devrait coter environ 9 euros soit plus de 300% de plus value potentielle.

Si vous souhaitez jouer la baisse d’une ou plusieurs actions plutôt que celle de l’indice en général, voici quelques dossiers qui pourraient vous amener à engranger des plus values: le secteur bancaire (Société Générale, BNP Paribas, Crédit Agricole et surtout Natixis et Dexia), des industrielles du type ArcelorMittal, Vallourec et Lafarge ou encore le secteur automobile avec Renault, Peugeot et Michelin.
Pout toutes ces valeurs, il existe aussi des turbos même si l’offre est plus limitée que pour les indices actions.

Enfin, si vous souhaitez vous débrouiller mieux que les autres durant la baisse au sein de votre contrat d’assurance vie/contrat de capitalisation, je vous recommande la lecture de mon dernier article sur l’allocation d’actifs du contrat d’assurance vie. Plusieurs possibilités s’offrent à vous:

1. Le fonds en euros, qui ne fera pas de merveille niveau rentabilité mais au moins il n’y a pas de risque sur le capital et vous bénéficiez d’un rendement annuel minimum garanti.
2. Les fonds baissiers… Ils sont peu nombreux dans les contrats d’assurance vie mais peut être que certains veinards peuvent investir dans des parts du fonds Elan France Indice Bear (maison de gestion Rothschild), fonds qui permet de miser sur la baisse de l’indice phare de la bourse parisienne, le CAC 40.
3. Les fonds monétaires cotés en dollar… En tant que monnaie de réserve internationale, le dollar devrait rebondir face aux grandes monnaies comme l’euro. On citera par exemple le fonds Parvest Short Term Dollar.
   Si le dollar progresse face à l’euro, la valeur du fonds monétaire progressera automatiquement quand il s’agira de la convertir en euros.

Si des lecteurs du financier ont d’autres idées d’investissement à partager, n’hésitez pas à poster vos commentaires…

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